{{news.Title}}

{ { news. Source } } – { { news. Date | date : ‘ dd / MM / yyyy hh : mm : ss ‘ } }

Hợp đồng tương lai là một công cụ phái sinh trên thị trường chứng khoán phái sinh. Để là một nhà đầu tư chứng khoán phái sinh giỏi thì NĐT phải nắm rõ đặc điểm của hợp đồng tương lai.

1. Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai là sản phẩm chứng khoán phái sinh đầu tiên ra đời trên thị trường. Hợp đồng tương lai là một hợp đồng chuẩn hóa giữa bên bán và bên mua về việc giao dịch một tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá xác định trước.

Như vậy, khi tham gia vào hợp đồng tương lai, bên mua và bên bán đều được biết trước về :

• Loại sản phẩm & hàng hóa ( gia tài ) sẽ mua – bán là gì .

• Khối lượng sản phẩm & hàng hóa ( gia tài ) sẽ mua – bán là bao nhiêu .

• Thời điểm diễn ra thanh toán giao dịch đó .

• Giá thanh toán giao dịch .

2. Các loại hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai thường được phân loại địa thế căn cứ vào gia tài làm cơ sở ( ví dụ : sản phẩm & hàng hóa cơ bản, tiền tệ, chỉ số CP, trái phiếu … ) cho hợp đồng .

2.1. Hợp đồng tương lai hàng hóa cơ bản

Hàng hóa cơ bản ở đây gồm có những loại nông sản, sắt kẽm kim loại và nguồn năng lượng. Hợp đồng tương lai nông sản hoàn toàn có thể được lập cho những loại ngũ cốc, bột, dầu, gia súc, thịt gia súc, gỗ, bông, cafe, ca cao …
Nhóm những loại sản phẩm sắt kẽm kim loại gồm vàng, bạc, nhôm, platinum, palladium, chì, niken, thiếc, kẽm và đồng. Nhóm loại sản phẩm nguồn năng lượng đa phần gồm dầu nóng, dầu thô, khí thiên nhiên, xăng không chì, than, propane và điện .
Thông thường, những hợp đồng tương lai so với sản phẩm & hàng hóa cơ bản đều được vận dụng phương pháp chuyển giao vật chất khi đáo hạn .

2.2. Hợp đồng tương lai tiền tệ

Hàng hóa cơ sở cho loại hợp đồng tương lai này rất phong phú : đồng bảng Anh, đồng yên Nhật, đồng đôla Canada, đồng real Brazil, đồng đô la Úc, đồng franc Thụy Sỹ, đồng Euro … Hợp đồng tương lai tiền tệ hoàn toàn có thể giúp nhà góp vốn đầu tư phòng ngừa rủi ro đáng tiếc hoặc tìm kiếm doanh thu từ những dịch chuyển của tỷ giá hối đoái .

2.3. Hợp đồng tương lai lãi suất và hợp đồng tương lai trái phiếu

Hợp đồng tương lai lãi suất vay là loại sàn chứng khoán phái sinh hoàn toàn có thể được sử dụng để đối phó với những dịch chuyển của lãi suất vay thời gian ngắn ( kỳ hạn dưới 1 năm ) trong khi hợp đồng tương lai trái phiếu thường gắn liền với thị trường công cụ nợ kỳ hạn từ 1 năm trở lên. Theo đó, ở hợp đồng tương lai lãi suất vay, gia tài / công cụ cơ sở thường thấy gồm có tín phiếu kho bạc, những khoản tiền gửi ( ví dụ : tiền gửi bằng đồng đôla Mỹ ở những thị trường ngoài nước Mỹ ) … .
Với hợp đồng tương lai trái phiếu, gia tài cơ sở của hợp đồng thường là trái phiếu chính phủ nước nhà ( hoàn toàn có thể được lựa chọn với những thời hạn trái phiếu khác nhau ) .

2.4. Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu

Tài sản cơ sở của loại hợp đồng tương lai này là một chỉ số CP nhất định. Các chỉ số CP được chọn hoàn toàn có thể là chỉ số chung toàn thị trường, chỉ số ngành hay chỉ số được tính từ một nhóm / rổ CP nào đó .
Các hợp đồng tương lai chỉ số CP được giao dịch thanh toán bằng tiền khi đáo hạn, tức là không diễn ra sự chuyển giao hạng mục CP cấu thành chỉ số cơ sở giữa những bên tham gia hợp đồng .

2.5. Hợp đồng tương lai cổ phiếu

Đây là nhóm hợp đồng tương lai xây dựng cho các cổ phiếu riêng lẻ. Cổ phiếu cơ sở của hợp đồng là những cổ phiếu được niêm yết trên các sở giao dịch chứng khoán và thường đòi hỏi phải đáp ứng những tiêu chuẩn nhất định, đặc biệt là về tính thanh khoản trên thị trường.

3. Đặc điểm của hợp đồng tương lai

Để nắm rõ về hợp đồng tương lai – một công cụ của chứng khoán phái sinh thì nhà đầu tư phải biết rõ các đặc điểm của hợp đồng tương lai, từ đó giúp NĐT có nhiều lợi thế khi tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh tốt hơn.

3.1. Tính chuẩn hóa

Hợp đồng tương lai là một công cụ được niêm yết và thanh toán giao dịch trên sở giao dịch sàn chứng khoán phái sinh. Vì vậy, đặc điểm hợp đồng tương lai là những lao lý của hợp đồng đều được chuẩn hóa .
Cụ thể, sở giao dịch nơi niêm yết hợp đồng tương lai sẽ lao lý đơn cử những nội dung chi tiết cụ thể của một hợp đồng, như : loại và chất lượng gia tài cơ sở, quy mô của hợp đồng ( số lượng gia tài cơ sở giao dịch tương ứng với một hợp đồng ), phương pháp giao – nhận cũng như giao dịch thanh toán giữa hai bên khi hợp đồng đáo hạn …

3.2. Được niêm yết

Được niêm yết và tiêu chuẩn trên Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán phái sinh, vì thế hợp đồng tương lai được chuẩn hóa về lao lý, giá trị, khối lượng của gia tài cơ sở, ..

3.3. Bù trừ và ký quỹ

Trên thị trường hợp đồng tương lai, ký quỹ là giải pháp bảo vệ việc thực thi nghĩa vụ và trách nhiệm mang tính bắt buộc theo hợp đồng so với cả bên mua và bên bán khi hợp đồng được thanh toán giao dịch. Nhà góp vốn đầu tư tham gia thị trường này phải cung ứng những nhu yếu về ký quỹ do sở giao dịch và TT giao dịch thanh toán bù trừ lao lý đơn cử cho từng loại HĐTL .
Hợp đồng tương lai nhu yếu những bên tham gia thực thi ký quỹ để :

• Đảm bảo việc thanh toán giao dịch mang tính bắt buộc .

• Thanh toán và bù trừ theo giá trong thực tiễn hằng ngày và sẽ thông tin lỗ lãi vào thông tin tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư theo giá thực tiễn và gọi ký quỹ bổ trợ khi cần. Do đó làm giảm rủi ro đáng tiếc mất năng lực thanh toán giao dịch của những bên tham gia .

3.4. Dễ đóng vị thế

Nhà góp vốn đầu tư tham gia HĐTL hoàn toàn có thể thực thi đóng vị thế bất kỳ khi nào bằng cách tham gia vị thế ngược so với hợp đồng tương lai tựa như. Từ đó, giúp người sử dụng hợp đồng tương lai linh động trong việc sử dụng vốn .

3.5. Đòn bẩy tài chính

Khi tham gia thị trường hợp đồng tương lai nhà đầu tư có năng lực thu được những khoản doanh thu rất là ấn tượng chỉ với một số tiền góp vốn đầu tư bắt đầu rất nhỏ ( so với việc góp vốn đầu tư trên thị trường gia tài cơ sở ) .

Một nhà góp vốn đầu tư muốn mua hay bán hợp đồng tương lai chỉ cần cung ứng nhu yếu ký quỹ với đặc thù là khoản cam kết kinh tế tài chính bảo vệ thực thi hợp đồng .
Khi Dự kiến của nhà đầu tư về dịch chuyển giá của gia tài cơ sở trở thành hiện thực, nhà đầu tư sẽ kiếm được doanh thu từ vị thế hợp đồng tương lai mà mình nắm giữ. Do hiệu ứng đòn kích bẩy của khoản tiền ký quỹ, mức sinh lời trên thị trường này thường cao hơn nhiều so với mức sinh lời trên thị trường gia tài cơ sở .

3.6. Tính cam kết về việc thực hiện nghĩa vụ trong tương lai

Khi thanh toán giao dịch HĐTL, cả hai bên giữ vị thế mua và bán của hợp đồng đều bị ràng buộc bởi những quyền và nghĩa vụ và trách nhiệm nhất định .
Cụ thể, khi đáo hạn HĐTL, bên bán có nghĩa vụ và trách nhiệm giao một khối lượng gia tài cơ sở xác lập cho bên mua và có quyền được nhận tiền từ bên mua còn bên mua có nghĩa vụ và trách nhiệm trả tiền theo thỏa thuận hợp tác trong HĐTL và nhận gia tài chuyển giao từ bên bán .

3.7. Tính thanh khoản

Căn cứ vào những pháp luật trong hợp đồng, NĐT tham gia vào thị trường mua và bán HĐTL đều biết được trước một cách rõ ràng họ hoàn toàn có thể ( hoặc sẽ ) mua – bán cái gì, phương pháp thanh toán giao dịch vào thời gian nào trong tương lai .
Vì vậy, những NĐT hoàn toàn có thể mở và đóng vị thế khi cần một cách thuận tiện. Điều này làm cho thị trường hợp đồng tương lai có tính thanh khoản rất cao, và biến hợp đồng tương lai thành công cụ thuận tiện cho những nhà đầu tư sử dụng vào những mục tiêu khác nhau .

Trên đây là những đặc điểm của hợp đồng tương lai – công cụ quản lý rủi ro hiệu quả trên thị trường phái sinh. Với những ưu điểm của mình, hợp đồng tương lai vẫn sẽ hứa hẹn là một lựa chọn đầu tư thông minh. Chúc các bạn thành công trên con đường đầu tư của mình!

Các tin tương quan

Source: https://evbn.org
Category: blog Leading