Một số dạng bài tập môn Thị trường chứng khoán kèm lời giải - Bài tập kèm lời giải môn TTCK Bài 1/ - StuDocu

Bài tập kèm lời giải môn TTCK

Bài 1/ Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp không
có lệnh ATO và ATC ( chỉ có lệnh giới hạn) như sau:
Số lệnh cổ phiếu MZ như sau:
Giá tham chiếu 24,5 ngàn đồng
Mua Giá Bán
2 (khách hàng H) 24,9 400(khách hàng B)
1(khách hàng A) 24,8 0
600(khách hàng C) 24,6 1000(khách hàng I)
0 24,5 2(khách hàng E)
1(khách hàng D) 24,4 1(khách hàng F)
1(khách hàng G) 24,3 0

Giải:

Bảng 1 :Khối lượng đặt mua, bán
(ngàn đồng)
Cộng
dồn
k/đặt
mua

Mua Giá Bán Cộng
dồn
k/đặt
bán

Khối
lượng
được
khớp
2 2 (khách hàng H) 24,9 400(khách hàng B) 4 2.
3 1(khách hàng A) 24,8 0 4 3.
3 600(khách hàng C) 24,6 1000(khách hàng I) 4 3.
3 0 24,5 2(khách hàng
E)

3 3.

5 1(khách hàng D) 24,4 1(khách hàng
F)

1 1.

6 1(khách hàng G) 24,3 0 0 0
(giá khớp lệnh là 24,6 ngàn đồng vì đáp ứng các yêu cầu trên)
Bảng 2 : Thứ tự giao dịch được thực hiện
TT Bên mua Bên bán Giá Khối lượng
1 H F 24,6 1.
2 H E 24,6 800
3 A E 24,6 1.
4 C E 24,6 200
5 C I 24,6 400
Cổ phiếu của khách hàng I chỉ bán được 400 , còn lại 600
Bảng 3 : Sổ lệnh sau khi khớp
Mua Giá Bán

24,9 400(khách hàng B)
24,8 –
24,6 600(khách hàng I)
24,5 –
1(khách hàng D) 24,4 –
1( khách hàng G) 24,3 –

Bài 2/Xác định giá và khối lượng giao dịch của thị trường trong trường hợp có lệnh
ATO tham gia như sau:
Sổ lệnh của cổ phiếu MZ với giá tham chiếu 27,6 ngàn đồng như sau:
Mua Giá Bán
700(khách hàng H) 27,9 800(khách hàng B)
2(khách hàng A) 27,
1(khách hàng C) 27,6 5000(khách hàng I)
400(khách hàng N) 27,5 2(khách hàng E)
4 (khách hàng D) 27,3 900(khách hàng F)
1(khách hàng G) 27,
ATO 1(khách hàng J)

Giải:

Bảng 1 :Khối lượng mua bán cộng dồn
kượng đặt mua Giá Khối lượng chào
bán

Khối lượng được
khớp
700 27,9 9+1000=10 700
2 27,7 8+1000=9 2.
3 27,6 8+1000=9 3.
4 27,5 3+1000=4 4.
8 27,3 900+1000=1900 1.
9 27,2 0+1000=1000 1000
Bảng 2 : Thứ tự giao dịch được thực hiện
Thứ tự Bên mua Bên bán Giá Khối lượng
1 H J 27,5 700
2 A J 27,5 300
3 A F 27,5 900
4 A E 27,5 800
5 C E 27,5 1.
6 N E 27,5 400
Ở đây lệnh của khách hàng E đã được khớp (bán) 2 cổ phiếu , còn 300 sẽ được
chuyển sang đợt khớp lệnh tiếp theo trong ngày giao dịch.
Bảng3 : Sổ lệnh sau khi khớp
Mua Giá Bán

27,9 800(B)
27,7 –
27,6 5000(I)
27,5 300(E)
4(D) 27,3 –
1(G) 27,2 –
Trường hợp có lệnh ATC thì cũng thực hiện như có lệnh ATO

Năm

CP X
(Ri) TT(Rm) Ri – E(Ri)

Rm –
E(Rm) [Rm -E(Rm)] 2 [Ri -E(Ri)]*[Rm – E(Rm)]

####### 1 19% 4% 0 0 0 0.

####### 2 -9% -12% -0 -0 0 0.

####### 3 6% 1% -0 0 0 -0.

####### 4 30% -4% 0 -0 0 -0.

####### 5 10% -3% -0 -0 0 0.

####### TB 11% -2% 0 0.

 

00492,
2 
m

miCov
i





Trong đó Cov(i,m) =  {[Ri – E(Ri) ] * [Rm – E(Rm) ] }/(N-1)

####### = 0/4=0.

δ 2 m =  [Rm –E (Rm) ] 2 /N = 0/5 = 0.

####### Tỷ suất sinh lời yêu cầu:

####### k = rf + β*(rm – rf) = 7 + 1*(12 – 7) = 15% = 0.

####### Tỷ lệ tăng trưởng:

####### g = b* ROE = (1 – 0) * 0 = 0.

####### Cổ tức năm trước: D 0

####### D 0 = E 0 * (1 – b) = 2000 * (1 + 0) = 8000 đ

####### Cổ tức năm tới: D 1

####### D 1 = D 0 * (1 + g) = 8000 * (1 + 0) = 8576 đ

####### Định giá cổ phiếu: P 0

####### P 0 = D 0 / (k – g) = 8576 / (0 – 0) = 10486 đ

####### Như vậy định giá cổ phiếu của công ty X nhỏ hơn giá niêm yết trên thị

####### trường.

####### Khuyến cáo là nên bán cổ phiếu.

####### Bài 2:

####### Hai trái phiếu A và B có mệnh giá 1000$, thời hạn 4 năm, lãi suất danh

####### nghĩa 9%, trong đó trái phiếu A là trái phiếu Coupon, trái phiếu B là trái

####### phiếu niên kim cố định.

Một nhà đầu tư cho rằng với mức độ rủi ro của trái phiếu, nhà đầu tư

####### này yêu cầu tỷ lệ lợi tức với từng trái phiếu lần lượt là 8% và 10%. với tỷ lệ

####### lợi tức yêu cầu đó, giá mà nhà đầu tư có thể chấp nhận là bao nhiêu?

Trên trung tâm giao dịch, các trái phiếu trên được yết giá lần lượt là

####### 97,5% và 105%. Xác định tỷ lệ lợi tức yêu cầu của từng trái phiếu trên?

Tìm độ co giãn của các trái phiếu trên. Các nhà kinh tế dự báo lãi suất

####### thị trường giảm 0,5%. với thông tin đó hãy đánh giá ảnh hưởng của lãi suất

####### tới từng trái phiếu.

####### Bài giải:

####### a. giá mà nhà đầu tư có thể chấp nhận đối với từng trái phiếu:

####### Trái phiếu coupon (A):

####### Giá trị hiện tại của trái phiếu A

 

   kk 

k

n
C
K

I
PV








11 1 1

####### Trong đó:

####### I = C * i = 1000 *0 = 90$

####### k = 0.

####### n = 4

####### 

 

   

$1212.

11000
*
08.

08.

4









####### Vậy với mức kỳ vọng yêu cầu là 8% nhà đầu tư có thể chấp nhận mức giá

####### đối với trái phiếu A là 1033 $.

####### Trái phiếu niên kim cố định (B):

####### Giá trị hiện tại của trái phiếu B:

 



 



t
b t

k

PV

11

####### Giá trị của niên kim:

 

####### $

####### 1

####### 09

####### 1

####### **

09.

1

####### 

####### 

####### 

####### 

####### 



i

####### iC

####### a

#######  $4379.

1111
6686.

1.11.11.

4321 












PVb 

####### Như vậy với tỷ lệ lợi tức yêu cầu là 10% thì nhà đầu tư có thể chấp nhận

####### mua trái phiếu B với mức giá 978,4379$.

####### b. Xác định tỷ lệ lợi tức yêu cầu:

####### Giá của 2 trái phiếu niêm yết trên thị trường lần lượt là: 975$ và 1050$

####### Trái phiếu A:

####### Vậy kb = 6%

####### Vậy với mức giá niêm yết trên thị trường P0A = 975$; P0B = 1050$ thì nhà

####### đầu tư sẽ yêu cầu tỷ lệ lợi tức lần lượt là 9 % và 6 %.

####### c. Độ co giãn của các trái phiếu

####### Trái phiếu A:

 

P

1 x

t
t

P

k

D

CFtt





 

 

1000090490390*

097863.1097863.1097863.

4321 



XA 

#######  5247.

975

Du 

####### Khi lãi suất thị trường giảm 0%

####### ΔP = – MD * Δi = – Du *Δi/(1+ k)

#######  ΔP = – 3 * (-0)/1 = 1%

####### Vậy khi lãi suất thị trường giảm 0% thì giá trái phiếu A tăng 1%

####### Trái phiếu B:

 

P

X

P

k

D

B
B

t
u

Itt

1
2

1





 















068121.1068121.1068121.

4321

1111

Xb *6686.

####### Xb = 2538.

#######  4176.

1050

Du 

####### Khi lãi suất thị trường giảm 0% thì:

####### ΔP = – MD * Δi = – Du *Δi/(1+ k)

####### ΔP = – 2 * (-0)/1 = 1 %

####### Vậy khi lãi suất thị trường giảm 0% thì giá trái phiếu B tăng 1%.

4-5/6/2022.

Một số dạng bài tập môn Thị trường chứng khoán kèm lời giải – Bài tập kèm lời giải môn TTCK Bài 1/ – StuDocu

Bài tập kèm lời giải môn TTCK

Giải:

Giải:

 

 



Trong đó Cov(i,m) =  {[Ri – E(Ri) ] * [Rm – E(Rm) ] }/(N-1)

δ 2 m =  [Rm –E (Rm) ] 2 /N = 0/5 = 0.

 

   kk 

k





11

1 1

 

   

08.

08.





 



 

k

PV

11

 

 

 

 

09.

09.

1

1









i

i

1.11.11.

PVb 

 

P

1 x

P

k

D



 

 

097863.1097863.1097863.

XA 

Du 

 

P

X

P

k

D

1



 

068121.1068121.1068121.

Xb *6686.

Du 

Sản phẩm giá tốt Xem tất cả

Sản phẩm giá tốt Xem tất cả