Giáo trình Thị trường chứng khoán và đầu tư chứng khoán (XB năm 2009)

                                                                                                   Trang  

Lời nói đầu

3

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

5

I. Khái niệm và chức năng của thị trường chứng khoán

5

1.1. Sự hình thành thị trường chứng khoán

5

1.2. Khái niệm về thị trường chứng khoán

9

1.3. Chức năng của thị trường

11

II. Cơ cấu, mục tiêu và các nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán

14

2.1. Cơ cấu của thị trường chứng khoán

14

2.2. Mục tiêu quản lý và điều hành thị trường chứng khoán

16

2.3. Các nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán

18

III. Các chủ thế tham gia thị trường chứng khoán

21

3.1. Nhà phát hành

21

3.2. Nhà đầu tư

22

3.3. Các tổ chức kinh doanh trên thị trường chứng khoán

25

3.4. Các tổ chức có liên quan đến thị trường chứng khoán

34

IV. Cơ chế điều hành và gián sát thị trường chứng khoán

39

4.1. Sự cần thiết phải điều hành và giám sát thị trừng chứng khoán

39

4.2. Cơ chế điều hành và giám sát thị trường chứng khoán

41

V. Xu hướng phát triển của các thị trường chứng khoán trên thế giới và những điều kiện cơ bản để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam

44

5.1. Xu hướng phát triển của các thị trường chứng khoán

44

5.2. Những điều kiện cơ bản để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam

47

CHƯƠNG 2: CHỨNG KHOÁN

53

I. Khái niệm và đặc trưng của chứng khoán

53

1.1. Khái niệm về chứng khoán

53

1.2. Đặc trưng của chứng khoán

54

II. Phân loại chứng khoán

56

2.1. Căn cứ vào chủ thể phát hành

56

2.2. Căn cứ vào tính huy động vốn

56

2.3. Căn cứ vào lợi tức của chứng khoán

58

2.4. Căn cứ theo hình thức chứng khoán

58

2.5. Căn cứ theo thị trường nơi chứng khoán được giao dịch

59

III. Một số loại chứng khoán cơ bản

59

3.1. Cổ phiếu

59

3.2. Trái phiếu

68

3.3. Chứng chỉ quỹ đầu tư

77

3.4. Chứng khoán phái sinh

79

CHƯƠNG 3: THỊ TRỪNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP

91

I. Đặc điểm của thị trường sơ cấp

91

II. Các chủ thế phát hành chứng khoán

92

2.1. Chính phủ

92

2.2. Doanh nghiệp

93

2.3. Quỹ đầu tư

97

III. Các phương thức phát hành chứng khoán và quản lý nhà nước đối với việc phát hành chứng khoán

97

3.1. Các phương thức phát hành chứng khoán

97

3.2. Quản lý nhà nước đối với phát hành chứng khoán

101

IV. Chào bán chứng khoán ra công chúng

103

4.1. Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng

103

4.2. Thủ tục chủ yếu yếu chào bán chứng khoán ra công chúng

104

4.3. Các phương thức phát hành chứng khoán ra công chúng

110

CHƯƠNG 4: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỨ CẤP

121

I. Đặc điểm và cơ cấu của thị trường chứng khoán

121

1.1. Đặc điểm của thị trường thứ cấp

121

1.1. Cấu trúc của thị trường thứ cấp

122

II. Sở giao dịch chứng khoán

123

2.1. Khái niệm và chức năng của Sở giao dịch chứng khoán

123

2.2. Hình thức sở hữu và cơ cấu tổ chức Sở GDCK

125

2.3. Thành viên giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán

131

2.4. Niêm yết chứng khoán

136

2.5. Giao dịch chứng khoán ở Sở giao dịch chứng khoán

146

2.6. Hệ thống lưu ký, thanh toán bù trừ

170

2.7. Hệ thống công khai thông tin

176

III. Thị trường chứng khoán phi tập trung

180

3.1. Tổng quan về sự hình thành và phát triển thị trường chứng khoán phi tập trung

180

3.2. Đặc điểm của thị trường chứng khoán phi tập trung

181

3.3. Phương thức giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tập trung

185

IV. Các chỉ số của thị trường chứng khoán

189

4.1. Chỉ số giá

190

4.2. Hệ số giá trên thu nhập

199

4.3. Tổng giá trị thị trường và khối lượng, giá trị giao dịch

200

4.4. Vòng quay vốn và vòng quay cổ phiếu

201

CHƯƠNG 5: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN

205

I. Mục tiêu, nôi dung và quy trình của phân tích chứng khoán

205

II. Cơ sở dữ liệu của phân tích chứng khoán

208

III. Phân tích trái phiếu

211

3.1. Ước định giá trái phiếu

211

3.2. Các đại lượng chủ yếu đo lường mức sinh lời của trái phiếu

212

3.3. Mối quan hệ giữa lãi suất thị trường, giá trái phiếu và các lãi suất của trái phiếu đang lưu hành

217

3.4. Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá trị thị trường của trái phiếu

218

IV. Phân tích cổ phiếu

219

4.1. Tiếp cận các phương pháp chủ yếu phân tích cổ phiếu

219

4.2. Ước định tính giá cổ phiếu

224

4.3. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới giá cổ phiếu trên thị trường

229

CHƯƠNG 6: MỨC SINH LỜI VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

235

I. Mức sinh lời tuyệt đối

235

1.1. Mức sinh lời tuyệt đối

235

1.2. Tỷ suất sinh lời

236

1.3. Tỷ suất sinh lời trong một khoảng thời gian

237

1.4. Tỷ suất sinh lời bình quân số học

239

1.5. Tỷ suất sinh lời nọm quân trọng số

239

II. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán

240

2.1. Khái niệm và nguyên nhân của rủi ro đầu tư chứng khoán

240

2.2. Các loại rủi ro trong đầu tư chứng khoán

241

III. Đường lường rủi ro và mức sinh lời trong đầu tư chứng khoán

245

3.1. Các phương pháp đo lường rủi ro trong đầu tư chứng khoán

245

3.2. Quan hệ giữa rủi ro và mức sinh lời kỳ vọng trong đầu tư chứng khoán

253

CHƯƠNG 7: ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

257

I. Những vấn đề cơ bản về đầu tư chứng khoán

257

1.1. Đầu tư chứng khoán và các nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư chứng khoán

257

1.2. Các hình thức đầu tư chứng khoán

260

1.3. Quy trình đầu tư chứng khoán

262

II. Quyết định phân bổ vốn đầu tư chứng khoán

264

2.1. Khái niệm và vai trò của quyết định phân bổ vốn

264

2.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn

265

2.3. Quy trình đưa ra quyết định phân bổ vốn

271

III. Các chiến lược đầu tư chứng khoán

273

3.1. Chiến lược đầu tư cổ phiếu giá trị

273

3.2. Chiến lược đầu tư cổ phiếu tăng trưởng

276

3.3. Chiến lược đầu tư thụ động

278

3.4. Chiến lược đầu tư chủ động

280

3.5. Chiến lược đầu tư lướt sóng

282

3.6. Chiến lược đầu tư trung bình hóa chi phí

283

CHƯƠNG 8: XÂY DỰNG VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

287

I. Lý thuyết về danh mục đầu tư

287

1.1. Mức ngại rủi ro của nhà đầu tư

287

1.2. Lợi suất đầu tư

293

1.3. Rủi ro của một danh mục đầu tư

296

II. Các tiêu chuẩn lựa chọn danh mục đầu tư – Luật cẩu về tài sản

303

III. Lý thuyết lựa chọn danh mục tối ưu theo mô hình Markowitz

308

3.1. Đường cong hiệu quả của danh mục đầu tư

308

3.2. Đường cong hiệu quả của danh mục đầu tư nhiều chứng khoán rủi ro và nguyên tắc lựa danh mục chứng khoán rủi ro tối ưu

312

3.3. Lựa chọn danh mục hỗn hợp tối ưu

314

IV. Quản lý danh mục đầu tư  chứng khoán

319

4.1. Chức năng quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

319

4.2. Các yêu cầu đối với nhà quản lý danh mục đầu tư

320

4.3. Các phương pháp quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

322

CHƯƠNG 9: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

335

I. Nguyên tắc và chuẩn mực đánh giá hiệu quả quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

335

1.1. Các nguyên tắc trong đánh giá hiệu quả quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

335

1.2. Các chuẩn mực đánh giá hiệu quả quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

336

II. Đánh giá hiệu quả quản lý danh mục đầu tư dựa trên mô hình CAPM

340

2.1. Phương pháp đánh giá dựa trên rủi ro tổng thể

340

2.2. Phương pháp đánh giá dựa trên rủi ro phi hệ thống

342

2.3. Hệ số IR – Information ratio

346

III. Đánh giá hiệu quả quản lý danh mục đầu tư không sử dụng mô hình CAPM

347

3.1. Đánh giá mức sinh lời thực tế của danh mục đầu tư mà nhà đầu tư nhận được

347

3.2. Mức sinh lời theo kết cấu vốn đầu tư

348

3.3. Phương pháp so sánh các danh mục đầu tư

349

IV. Đánh giá hiệu quả danh mục đầu tư trái phiếu

353