CÁC DẠNG BÀI TẬP MÔN THANH TOÁN QUỐC TẾ – International Business – Trường Đại học Kinh tế – Luật – StuDocu

Các bạn lưu ý là bài này mình chỉ gi

ải theo cách suy nghĩ của mình thôi, nên mình rất mong trên w

eb lớp sẽ diễn ra

một cuộc tranh cãi lớn giữa các tà

i năng thật sự, để tìm ra đáp án đúng nhấ

t. Xin cám ơn các bạn!

VÍ DỤ 1

DN

A

mua hàng trả chậ

m, thời hạn 3 tháng, trị giá HĐ là 4.000.000 EUR, thanh

toán 9/4/08.

–

Biết 9/1/08 tỷ giá EUR/VND: 25500-25540.

–

Lãi xuất tính theo năm: EUR vay 8%, gửi 4%;

VND vay 10%, gửi 6%.

–

Quyền

chọn m

ua thời

hạn

3

tháng

với

chi

phí 800VND

/

1

EUR,

tỷ

giá ký

kết

bằng

tỷ

giá

giao

ngay tại thời điểm ký kết.

Hãy

tư

vấn

cho

DN

trên

cách

đảm

bảo

rủi

r

o

tỷ

giá.

Giả

định

tỷ

gi

á

giao

ngay

ngày

9/4/08

là

EUR/VND: 26120-26180

Bài giải

DN có 2 phương án để lựa chọn:

a)

Mua kỳ hạn 3 tháng:

Tỷ giá kỳ hạn: F = 25540 + 25540 x

(0,10 – 0,04) = 25923

b)

Ký hợp đồng mua quyền chọn mua:

Tỷ giá thực sự phải chịu với HĐ

: T

ts

= T

kk

+ Phí = 25500 + 800 = 26300

Với giả định tỷ giá trên thị trường ngày 9/4/08 là 26180

. T

a thấy:



Nếu không thực hiện nghiệp vụ gì, DN chịu tỷ giá 26180.



Nếu sử dụng phương án mua kỳ hạn, DN sẽ có lợ

i

4000000 x(26180 – 25923) so với phương án trên



Nếu sử dụng phương án mua quyền chọn mua, DN sẽ lỗ 4000000

x (26300 – 26180) so với phương án trên.

VÍ DỤ 2

Ngày

30/6/09

DN

X

ký

hợp

đồng

xuất

khẩu

lô

hang

trị

giá

600000

AUD

trả

chậm

3

tháng.

Để

phòng

ngừa

tỷ

giá

giảm,

DN

định

ký

hợp

đồng

mua

quyền

chọn

bán

số

AU

D

trên

với

thời

hạn

3

tháng. NH đưa ra mức giá ký kết là

AUD/VND: 16200 và phí là 300 VN

D /1

AUD. Biết:

–

Tỷ giá giao ngay ngày 30/6:

AUD/VND: 15800

–

Lãi suất tính theo năm:

AUD gửi 4% vay 6%, VND gửi 8% vay 10%

Giả thuyết ngày 30/9 tỷ giá trên thị trường là

AUD/VND: 15720-15745. Hãy:

a)

Tính lãi lỗ của DN nếu họ ký hợp đồng mua quyền chọn bán

b)

Ngoài phương án này

, DN còn có những phương án nào khác? Hãy phân tích lãi lỗ

Bài giải

Tỷ giá thực sự khi sử dụng HĐ quyền chọn bán

: T

ts

= T

kk

+ phí

= 16200 – 300 = 15900

Vào ngày 30/9 nếu DN sử dụng quyền, DN sẽ có lợi 600000 x

(15900 – 15720)

Ngoài phương án trên, DN còn có thể dụng ph

ương án ký HĐ bán kỳ hạn:

F

m

= 15800 + 15800 x

(0,08 – 0,06) = 15879