Margin 1:10, đây là bí kíp hướng dẫn nhà đầu tư giao dịch chứng khoán phái sinh

Sản phẩm hợp đồng tương lai VN30-Index

Sản phẩm phái sinh được đưa vào thanh toán giao dịch tiên phong là hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30-Index .

Mỗi hợp đồng tương lai có một mã riêng tương tự như như CP, được quy ước theo quy tắc nhất định và tiềm ẩn thông tin về hợp đồng đó. Ví dụ, Hợp đồng có mã VN30F1706 gồm có những thông tin : “ VN30F ” là Hợp đồng tương lai của chỉ số VN30. “ 17 ” là năm 2017 và “ 06 ” là tháng đáo hạn của Hợp đồng .

Hiện tại cùng một lúc sẽ có 4 ” tháng ” hợp đồng ( contract months ) được thanh toán giao dịch với chỉ số VN30-Index : hợp đồng tương lai cho tháng hiện tại ; hợp đồng tương lai cho tháng sau đó ; hợp đồng tương lai cuối quý gần nhất ; hợp đồng tương lai cuối quý tiếp theo .

Ví dụ, hợp đồng tương lai có mã số VN30F1706 là hợp đồng cho tháng hiện tại sẽ đáo hạn vào tháng 6/2017. Bên cạnh đó nhà đầu tư hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch hợp đồng có mã số VN30F1707 là hợp đồng sẽ đáo hạn vào tháng tiếp nối ( tháng 7/2017 ). Hợp đồng có mã số VN30F1709 là hợp đồng sẽ đáo hạn vào quý gần nhất ( tháng 9/2017 – quý III / 2017 ). Hợp đồng có mã số VN30F1712 là hợp đồng đáo hạn vào quý tiếp nối ( tháng 12/2017 – quý IV / 2017 ) .

Nội dung quan trọng nhất trong hợp đồng mẫu là thông số nhân. Hệ số nhân để quy đổi giá trị điểm chỉ số thành tiền và sẽ pháp luật quy mô hợp đồng. Hệ số nhân so với VN30-Index là 100.000 đồng, nghĩa là quy mô một hợp đồng tương lai chỉ số VN30-Index tại mức 700 điểm là 70.000.000 đồng ( 100.000 x 700 ) .

Theo lao lý, nhà đầu tư sàn chứng khoán chuyên nghiệp được nắm giữ tối đa 20.000 HĐTL chỉ số VN30 / HNX30 trên một thông tin tài khoản. Đối với nhà đầu tư tổ chức triển khai và cá thể lần lượt là 10.000 và 5.000 HĐTL .

Điều này được hiểu như sau. Thời điểm hiện tại Vn30-Index giả sử ở mức 700 điểm. Tôi nghĩ rằng cuối tháng 6 tới chỉ số VN30-Index sẽ lên 750 điểm. Tôi mua Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 có mã VN30F1706, quy mô hợp đồng sẽ là 100.000 x750 = 75 triệu đồng. Tôi chỉ phải bỏ ra 7,5 triệu đồng để ký quỹ. Tôi được mua tối đa 5.000 hợp đồng ( tức là được góp vốn đầu tư tối đa 37,5 tỷ cho hợp đồng này ( 7,5 x5. 000 ) .

Vậy tôi sẽ giao dịch như thế nào?

Mở tài khoản giao dịch

Để tham gia thanh toán giao dịch trên thị trường phái sinh, nhà đầu tư phải mở một thông tin tài khoản thanh toán giao dịch tại công ty sàn chứng khoán tại một CTCK là thành viên thanh toán giao dịch sàn chứng khoán phái sinh. Nếu nhà đầu tư đã có sẵn thông tin tài khoản thanh toán giao dịch sàn chứng khoán thì chỉ cần mở thêm một tiểu thông tin tài khoản, nằm trong thông tin tài khoản sẵn có, để thanh toán giao dịch phái sinh .

Kết cấu phiên và thời gian giao dịch

Khác với thị trường CP chỉ có 2 phiên khớp lệnh liên tục và định kỳ đóng cửa, cấu trúc phiên thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai gồm 3 phiên : phiên thanh toán giao dịch khớp lệnh định kỳ Open, phiên khớp lệnh liên tục, và phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa. Thời gian thị trường phái sinh Open sẽ sớm hơn thị trường CP 15 phút, nhưng kết thúc cùng giờ với thị trường cơ sở, đơn cử như sau :

– Phiên sáng:

+ Phiên khớp lệnh định kỳ Open : 8 h45 – 9 h00

+ Phiên khớp lệnh liên tục : 9 h00 – 11 h30

Giao dịch thỏa thuận hợp tác : 8 h45 – 11 h30

– Nghỉ trưa 11 h30 – 13 h00

– Phiên chiều

+ Phiên khớp lệnh liên tục : 13 h00 – 14 h30

+ Phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa: 14h30 – 14h45

Giao dịch thỏa thuận hợp tác : 13 h00 – 14 h45

Ký quỹ giao dịch

Căn cứ vào quy mô hợp đồng, nhà đầu tư hoàn toàn có thể thống kê giám sát lượng tiền ký quỹ bắt đầu để mua một hợp đồng tương lai. Theo lao lý của TTLKCK mức ký quỹ bắt đầu là 10 % giá trị hợp đồng, nghĩa là nếu quy mô hợp đồng là 70.000.000 thì nhà đầu tư chỉ phải bỏ ra mức ký quỹ bắt đầu là 7 triệu đồng để mua được 1 hợp đồng .

Đơn vị yết giá/Bước giá

Đơn vị yết giá không theo giá trị tính bằng tiền mà tính theo điểm chỉ số cơ sở của hợp đồng và được pháp luật theo từng mẫu hợp đồng đơn cử. Với hợp đồng chỉ số CP là 0,1 điểm chỉ số .

Bước giá giao động tối thiểu của hợp đồng tương lai chỉ số VN30-Index là 0,1 điểm chỉ số, tương tự như như bước giá thanh toán giao dịch CP. Ví dụ VN30-Index hiện có điểm số 700 điểm, nhà đầu tư hoàn toàn có thể đặt lệnh ở những mức điểm số : 700,1 điểm, 700,2 điểm, 699,9 điểm và tương ứng là lượng tiền cần có để mua một hợp đồng tại bước giá đó .

Đơn vị thanh toán giao dịch là 1 hợp đồng .

Biên độ dao động giá

Biên độ giao động giá hợp đồng tương lai được xác lập cho từng hợp đồng đơn cử trong số lượng giới hạn giữa giá trần và giá sàn chứ không có một mức biên độ xê dịch đơn cử như trên thị trường CP niêm yết hay UPCoM. Giới hạn lệnh, số lượng giới hạn vị thế được lao lý theo từng hợp đồng, mẫu hợp đồng và được Sở GDCK Thành Phố Hà Nội công bố trước khi vận dụng. Đối với hợp đồng tương lai chỉ số CP VN30, biên độ giao động giá là 7 % .

Lệnh giao dịch

Các loại lệnh thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai cũng tương tự như như thanh toán giao dịch CP gồm có lệnh số lượng giới hạn ( LO ), lệnh thị trường ( MOK, MAK, MTL ), lệnh ATO, ATC. Việc sửa hủy lệnh cũng được vận dụng giống như so với thanh toán giao dịch CP niêm yết .

Giá tham chiếu

Giao dịch hợp đồng tương lai không có giá đóng cửa cuối ngày như trên thị trường CP, thay vào đó sẽ có giá giao dịch thanh toán cuối ngày. Giá thanh toán giao dịch cuối ngày là giá trị chỉ số cơ sở ngừng hoạt động tại ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối của HĐTL và do TTLKCK xác lập và công bố. Giá tham chiếu là giá thanh toán giao dịch cuối ngày của ngày thanh toán giao dịch liền trước. Giá tham chiếu trong ngày thanh toán giao dịch tiên phong do TTLKCK xác lập .

Ngày giao dịch cuối cùng

Là ngày thứ Năm thứ ba trong tháng đáo hạn, nếu trùng vào ngày nghỉ thì ngày thanh toán giao dịch sau cuối của hợp đồng đáo hạn tháng đó sẽ được kiểm soát và điều chỉnh sang ngày thanh toán giao dịch liền trước đó .

Phương thức giao dịch và thanh toán

Phương thức thanh toán giao dịch gồm khớp lệnh và thỏa thuận hợp tác trên nguyên tắc ưu tiên về giá và thời hạn .

Phương thức giao dịch thanh toán : tiền mặt .

Khi thanh toán giao dịch CP, nhà đầu tư thanh toán giao dịch tiền và CP cho người bán qua mạng lưới hệ thống giao dịch thanh toán bù trừ với giá trị đúng bằng giá trị CP khớp lệnh. Đối với thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai, nếu nhà đầu tư Dự kiến chỉ số VN30-Index sẽ tăng / giảm trong thời hạn tới, nhà đầu tư đó sẽ đặt lệnh mua một hợp đồng tương lai .

Khi chỉ số đó tăng / giảm đúng như Dự kiến thì hoàn toàn có thể bán hợp đồng đó đi để chốt lãi. Thực chất là nhà đầu tư thực thi một lệnh bán một hợp đồng tương lai cùng kỳ hạn với hợp đồng đang nắm giữ, tức là nhà góp vốn đầu tư đang cân đối vị thế với hợp đồng đang có và tổng vị thế bằng 0, số tiền lãi sẽ được thu về bằng tiền mặt. Nếu nhà đầu tư chưa nắm giữ hợp đồng để cân đối vị thế thì việc bán hợp đồng mới thực ra lại là mua. Nhà góp vốn đầu tư sẽ phải trả tiền ( tiền ký quỹ bắt đầu ) để có được một hợp đồng .

Để chốt lời / cắt lỗ với vị thế đã có thì thanh toán giao dịch là đóng vị thế ( cover / close ) bằng hành động ngược với thanh toán giao dịch trước đó ở hợp đồng có cùng kỳ hạn .

Tuyên bố trách nhiệm: Bài viết được lấy nguyên văn từ nguồn tin nêu trên. Mọi thắc mắc về nội dung bài viết xin liên hệ trực tiếp với tác giả. Chúng tôi sẽ sửa, hoặc xóa bài viết nếu nhận được yêu cầu từ phía tác giả hoặc nếu bài gốc được sửa, hoặc xóa, nhưng vẫn bảo đảm nội dung được lấy nguyên văn từ bản gốc.

Source: https://evbn.org
Category: blog Leading