ôn tập pháp luật chứng khoán – Điều 1. Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán Khái – Studocu

Điều 1. Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán

1. Khái niệm chứng khoán:

a.

T

rong

đời

sống

kinh

tế

thuật

ngữ

chứng

khoán

được

tìm

hiểu

theo

những

yêu

cầu,

mục

đích

khác

nhau.

Đây

là

khái

niệm

phức

tạp

vì

bản

thân

nó

đã

hàm

chứa

hàng

loạt

quan

hệ

kinh

tế

phức

tạp

phát

sinh

giữa

người

cần

vốn

và

người

có

vốn.

V

iệc

định

nghĩa

chứng

khoán

có

thể

khác

nhau

nhất

định

ở

từng

quốc

gia,

tùy

theo

mục

đích

khi

điều

chỉnh

loại

tài

sản

đặc

biệt

này

.

Ở

V

iệt

Nam,

pháp

luật

hiện

hành quy định tại khoản 1 điều 4 Luật chứng khoán 2019: “…”

b. Cách

xác

định hiện

hành là

sự

kế thừa,

phát triển

của quá

trình

hình thành

các phương

tiện huy

động

vốn.

So

với

khái

niệm

chứng

khoán

theo

luật

chứng

khoán

hiện

nay

,

xu

hướng

các

nhà

làm

luật

nới

rộng việc xác định các loại chứng khoán sẽ

hình thành và tồn tại ở nước ta đã rõ ràng.

2. Đặc điểm của chứng khoán:

a. Tính sinh lời thể hiện ở

việc người phát hành ra c

húng phải trả cho người

sở hữu chứng khoán

khoản

lợi

tức

trong

tương

lai

để

nhận

về

mình

quyền

sử

dụng

vốn.

Tính

sinh

lời

là

động

lực

thúc

đẩy

người

đầu

tư

mua

c

hứng

khoán

và

cũng

là

tiền

đề

xuất

hiện

chứng

khoán.

Tính

sinh

lời

còn

xuất

hiện

khi

người nắm giữ chứng khoán giao dịch chứ

ng khoán như loại tài sản được phép.

b. Tính

thanh

khoản

là

khả

năng c

ho

phép

người

sở

hữu

chứng

khoán

có

thể

bán

chứng

khoán

để

nhận

được

khoản

tiền

nhất

định,

nó

tạo

cho

người

sở

hữu

chứng

khoán

chuyển

đổi

dạng

tài

sản

từ

chứng

khoán sang tiền thông

qua giao dịch tại thị

trg thứ cấp hoặc thông qua nghiệp vụ

ngân hàng. Tính thanh

khoản

của

chứng

khoán

phụ

thuộc

vào

uy

tín

của

chủ

thể

phát

hành,

vào

chi

phí

chuyển

đổi

và

s

ự

biến

động của thị trường.

c.

Tính

rủi

ro

thể

hiện

ở

bản

chất

của

hoạt

động

đầu

tư

vốn.

V

iệc

kinh

doanh

chứng

khoán

là

“đầu

tư

lượng

tiền

trong

hiện

tại

và

chỉ

có

thể

thu

hồi

trong

tương

lai”

nên

cả

quãng

thời

gian

đó

là

thời

gian

chứa

đựng

rủi

ro.

Mức

độ

rủi

ro

c

ủa

chứng

khoán

có

mỗi

quan

hệ

chặt

chẽ

với

tính

sinh

lời

và

tính

thanh khoản.

3. Phân loại chứng khoán:

a. Căn cứ vào mối quan hệ giữa chủ thể ph

át hành và chủ sở hữu:

Cổ phiếu

là loại chứng

khoán xác

nhận quyền và

lợi ích hợp

pháp của

người sở

hữu đối với

1 phần

vốn

cổ phần của tổ chức phát hành.

T

rái

phiếu

là

loại

chứng

khoán

xác

nhận

quyền

và

lợi

ích

hợp

pháp

của

người

sở

hữu

đối

với

1

phần

vốn nợ của tổ chức phát hành.

Chứng

chỉ

quỹ

là

loại

chứng

khoán

xá

c

nhận

quyền

sở

hữu

của

nhà

đầu

tư

đối

với

1

phần

vốn

góp

của

quỹ đầu tư chứng khoán.

Quyền mua cổ phần là loại chứng khoán do công ty cổ phần

phát hành nhằm mang l

ại cho cổ đông hiện

hữu quyền mua cổ phần mới theo điều kiện đã

được xác định.

1