Sàn lãi suất là gì? Đặc điểm, nội dung và ví dụ sàn lãi suất

Trong thực tế, đối với những chủ thể tham gia vào hoạt động đầu tư hoặc các chủ thể không tham gia vào hoạt động đầu tư thì có lẽ các chủ thể này đã nghe ít nhất là một lần tới khái niệm “lãi suất“ và khái niệm “sàn lãi suất”. Trong đó thì lãi suất được hiểu là một phần giá trị mà các chủ thể đạt được khi thực hiện hoạt động sử dụng một đơn vị vốn vay trong một đơn vị thời gian nhất định.

1. Khái niệm và đặc điểm của sàn lãi suất là gì?

Trong tiếng anh thì sàn lãi suất hay lãi suất sàn được biết đến với tên gọi đó chính là Interest rate floor. Lãi suất sàn là lãi suất được thỏa thuận trong phạm vi lãi suất thấp hơn liên quan đến sản phẩm cho vay lãi suất thả nổi. Sàn lãi suất được sử dụng trong các hợp đồng phái sinh và các thỏa thuận cho vay. Điều này trái ngược với trần (hoặc trần) lãi suất.

Mức lãi suất sàn là mức lãi suất thấp nhất mà bạn có thể nhận được trên một sản phẩm cho vay có tỷ lệ thay đổi. Các sàn này thường được sử dụng trong các thỏa thuận phái sinh để nhà đầu tư biết tỷ suất sinh lợi sẽ không bao giờ giảm xuống dưới một giới hạn nhất định. Một sàn lãi suất cũng được sử dụng trong các hợp đồng cho vay, như khi người vay mua một khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM). Nó cung cấp một mạng lưới an toàn cho người cho vay, bảo vệ họ khỏi việc giảm lãi suất. Hiểu sàn lãi suất là gì và ý nghĩa của nó đối với các điều khoản vay của bạn có thể giúp bạn đưa ra quyết định cho vay tốt hơn trong tương lai.

Lãi suất sàn là mức lãi suất thấp nhất có thể mà một sản phẩm cho vay có thể áp dụng trong suốt thời hạn của khoản vay. Đặt sàn lãi suất làm giảm mức độ rủi ro đối với ngân hàng hoặc người cho vay khi nhận tiền trả lãi. Điều này là do nếu tỷ giá giảm xuống dưới một điểm nhất định, người cho vay sẽ mất tiền về chi phí cho vay và phục vụ khoản vay. Lãi suất sàn thường được sử dụng trong thị trường thế chấp lãi suất có thể điều chỉnh (ARM). Thông thường, mức tối thiểu này được thiết kế để trang trải mọi chi phí liên quan đến việc xử lý và phục vụ khoản vay. Sàn lãi suất thường xuất hiện thông qua việc phát hành ARM, vì nó ngăn lãi suất điều chỉnh dưới mức định sẵn.

Mức lãi suất sàn được tìm thấy trong nhiều sản phẩm phái sinh và thường được sử dụng khi tính toán và dự báo rủi ro. Khi các nhà giao dịch hoặc những người đi vay tìm cách hiểu giới hạn giảm của họ, sàn lãi suất có thể giúp họ hiểu mức độ rủi ro mà họ đang chấp nhận và loại phòng ngừa rủi ro mà họ có thể muốn thực hiện. Các khoản thế chấp theo lãi suất có thể điều chỉnh là một công cụ phổ biến được những người đi vay ở Hoa Kỳ sử dụng. Công cụ sàn lãi suất giúp bảo vệ người cho vay khỏi việc giảm lãi suất và đảm bảo một khoản tích lũy lãi suất tối thiểu cơ bản trên khoản nợ gốc của họ. Sàn lãi suất thường được mua như một phần của cổ phiếu lãi suất. Chúng là một phần của chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể được thực hiện để bảo vệ khỏi những biến động trên thị trường và dự báo chính xác hơn dòng tiền để trình bày cho các bên liên quan và nhà đầu tư.

Từ các nội dung được nêu ra ở trên thì đặc điểm của lãi suất sàn được biết đến là:

Các hợp đồng và thỏa thuận cho vay thường bao gồm sàn lãi suất. Lãi suất sàn trái ngược với trần hoặc trần lãi suất. Có ba hợp đồng phái sinh lãi suất phổ biến, với sàn lãi suất chỉ là một.

Lãi suất sàn là mức thấp nhất có thể có trên một sản phẩm cho vay có lãi suất thay đổi.Giới hạn lãi suất là mức lãi suất tối đa mà người đi vay có thể phải trả cho một sản phẩm cho vay có lãi suất thay đổi.Sàn lãi suất thường được sử dụng trong các hợp đồng phái sinh để giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro.Nếu bạn cầm một khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh, nó cũng sẽ chứa một mức lãi suất sàn.Sàn lãi suất bảo vệ người cho vay khỏi bị mất tiền, trong khi trần lãi suất bảo vệ người đi vay khỏi bị tính lãi suất cao ngất ngưởng.

2. Nội dung sàn lãi suất:

Các mức lãi suất sàn và trần lãi suất là các mức được các bên tham gia thị trường khác nhau sử dụng để phòng ngừa rủi ro liên quan đến các sản phẩm cho vay lãi suất thả nổi. Trong cả hai sản phẩm, người mua hợp đồng tìm cách nhận được khoản thanh toán dựa trên tỷ lệ thương lượng. Trong trường hợp lãi suất sàn, người mua hợp đồng lãi suất sàn tìm kiếm khoản bồi thường khi lãi suất thả nổi giảm xuống dưới mức sàn của hợp đồng. Người mua này đang mua sự bảo vệ khỏi thu nhập lãi bị mất do người đi vay trả khi lãi suất thả nổi giảm.

Hợp đồng sàn lãi suất là một trong ba hợp đồng phái sinh lãi suất phổ biến, hai hợp đồng còn lại là trần lãi suất và hoán đổi lãi suất. Hợp đồng sàn lãi suất và hợp đồng trần lãi suất là các sản phẩm phái sinh thường được mua trên các sàn giao dịch thị trường tương tự như quyền chọn mua và bán. Hoán đổi lãi suất yêu cầu hai chủ thể riêng biệt đồng ý về việc hoán đổi tài sản, thường liên quan đến việc hoán đổi nợ lãi suất cố định lấy nợ lãi suất thả nổi. Các hợp đồng sàn lãi suất và trần lãi suất có thể cung cấp một giải pháp thay thế khác cho việc trao đổi các tài sản trong bảng cân đối kế toán trong một hoán đổi lãi suất.

Lãi suất sàn cũng có thể là một tỷ lệ được thỏa thuận trong một hợp đồng cho vay có lãi suất có thể điều chỉnh, chẳng hạn như một khoản thế chấp có thể điều chỉnh. Các điều khoản cho vay của bên cho vay cấu trúc hợp đồng với điều khoản sàn lãi suất, có nghĩa là lãi suất có thể điều chỉnh dựa trên tỷ giá thị trường đã thỏa thuận cho đến khi đạt đến mức lãi suất sàn. Khoản vay có điều khoản sàn lãi suất có mức tối thiểu mà người đi vay phải trả để bảo vệ thu nhập cho người cho vay.

Khi một người cho vay bảo lãnh một khoản vay có lãi suất thay đổi cho người đi vay, họ biết lãi suất sẽ lên xuống trong suốt thời gian của khoản vay. Mức lãi suất sàn là sự thỏa thuận giữa người đi vay và người cho vay rằng một mức lãi suất thay đổi sẽ không bao giờ giảm xuống dưới một điểm nhất định. Điều này giảm thiểu rủi ro của người cho vay đối với các sản phẩm cho vay có thể thay đổi và giúp họ không bị mất tiền khi cho vay. Sàn lãi suất cũng thường được sử dụng trong hợp đồng phái sinh, nơi người mua nhận thanh toán vào cuối mỗi kỳ. Trong trường hợp này, sàn lãi suất được coi là một thỏa thuận giữa ngân hàng và nhà đầu tư rằng một tỷ lệ thay đổi sẽ không bao giờ giảm xuống dưới một điểm nhất định. Nó có thể giúp các nhà đầu tư hiểu giới hạn giảm giá của họ và xác định mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận. Trong kịch bản này, lãi suất sàn bảo vệ nhà đầu tư khỏi tỷ lệ giảm và thu nhập bị mất.

3. Ví dụ sàn lãi suất:

Lãi suất sàn cũng là công cụ bao gồm một loạt các quyền chọn mua lãi suất của châu Âu. Chúng được gọi là sàn nhỏ. Người mua công cụ nhận thanh toán vào cuối mỗi khoảng thời gian xác định trước khi lãi suất giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn.

Như một ví dụ giả định, giả sử rằng một người cho vay đang đảm bảo một khoản vay lãi suất thả nổi và đang tìm kiếm sự bảo vệ khỏi thu nhập bị mất sẽ phát sinh nếu lãi suất giảm.

Giả sử người cho vay mua một hợp đồng lãi suất sàn với sàn lãi suất là 8%.

Lãi suất thả nổi đối với khoản vay thương lượng trị giá 1 triệu USD sau đó giảm xuống còn 7%.

Hợp đồng phái sinh lãi suất sàn do người cho vay mua dẫn đến khoản thanh toán là:  10.000 đô la = ((1 triệu đô la * .08) – (1 triệu đô la * .07)).

Khoản thanh toán cho người nắm giữ hợp đồng cũng được điều chỉnh dựa trên số ngày đến ngày đáo hạn hoặc số ngày để đặt lại được xác định bởi các chi tiết của hợp đồng.

Một sàn lãi suất thường được sử dụng trong các sản phẩm cho vay có lãi suất thay đổi, như ARM. ARM đi kèm với một mức độ khó đoán định nhất định đối với cả người đi vay và người cho vay vì tỷ giá sẽ thay đổi theo thời gian. ARM khác với thế chấp lãi suất cố định, có cùng lãi suất cho thời hạn của khoản vay.

Hãy xem một ví dụ. Ví dụ: nếu bạn lấy ARM 5/1, điều đó có nghĩa là bạn sẽ có lãi suất cố định trong năm năm đầu tiên. Sau đó, lãi suất của bạn sẽ điều chỉnh hàng năm tùy thuộc vào điều kiện thị trường.1 Nếu lãi suất của bạn giảm xuống dưới một điểm nhất định, người cho vay của bạn có thể bị mất tiền cho khoản vay, đó là lý do tại sao ARM đưa ra mức lãi suất sàn. Hợp đồng cho vay của bạn có thể nêu rằng khoản vay của bạn có lãi suất sàn là 3,5%. Điều này có nghĩa là bất kể điều gì xảy ra trên thị trường, lãi suất của bạn sẽ không bao giờ giảm xuống dưới 3,5%. Tỷ lệ tối thiểu này bảo vệ người cho vay không bị giảm lợi nhuận đáng kể hoặc không bị mất tiền hoàn toàn.